证券术语中有个Sharpe ratio指的是什么

Sharpe ratio指的是夏普比率。一个用以衡量金融资产的绩效表现的指标。

1990年度诺贝尔经济学奖得主威廉-夏普（William Sharpe）以投资学最重要的理论基础CAPM（Capital Asset Pricing Model，资本资产定价模式）为出发，发展出名闻遐迩的夏普比率（Sharpe Ratio），用以衡量金融资产的绩效表现。

威廉-夏普理论的核心思想是：理性的投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使期望回报最大化的投资组合，或那些在给定期望回报率的水平上使风险最小化的投资组合。解释起来非常简单，他认为投资者在建立有风险的投资组合时，至少应该要求投资回报达到无风险投资的回报，或者更多。

如何用excel算sharpe ratio

如何比较各种交易方法的优劣？并不是像有的人所想的那样，哪种操作手法的回报率高、哪种就是最好。打个比方来说，开杂货店赚到的五千块钱和去赌场赚到的一万块钱性质完全不同，一个具有可重复性，另一个几乎全凭运气。

所以有这么一种说法，好的投资就是用尽可能小的风险去获得尽可能大的利润。在专业的投资领域里，是用夏普比率（Sharpe Ratio）来比较各种投资方法的结果的。

夏普比率的计算公式是：

夏普比率=实际回报率/回报率的标准差

Sharpe ratio= Excess return/ Standard deviation

首先在 Excel表格里列出每年（或每个月）的收益率，然后减去同一时期无风险资产（比如短期联邦债券）的收益率，得出来的是超过无风险收益的净回报率。

得出的净回报率再用 Excel表格的公式计算出两个数据：

一个是平均净回报率，计算公式是 Average（D6：D15)= 15.1%

另一个是净回报率的标准差，计算公式是 STDEV(D6:D15)= 9.2%

最后把平均净回报率除以其标准差得出的比值就是夏普比率： Average/ STDEV= 1.64

夏普比率越大，就说明获得同样投资收益率的波动性比较小，也意味着投资回报率的可复制性也越高。