期货上正向市场和反向市场是什么意思

现货价格低于期货引价格或近期月份合约价格低于远期月份合约价格，称为正向市场。正向市场又称为正常市场。

反向市场，又称逆向市场或现货溢价，是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格，基差为正值。

扩展资料：

1、形成的原因

远期市场：期货价格高于现货价格的部分与持仓费有关，持仓费反映了期货价格形成的时间价值。持仓费与持有商品的时间长短有关。交割期限越近，持有该商品的成本就越低，期货价格相对于现货价格的溢价也就越低。

反向市场：由于基金持有量大，资金充裕，看似投机的反向价差不仅会导致不公平交易和利润传递，还会造成股市的剧烈波动。

2、应用不同

正向市场：如果市场中供给过剩，需求相对不足，则会导致近期月份合约价格的下降幅度大于远期月份合约，或近期月份合约价格的上升幅度小于远期月份合约，或者，此时可进行在近月合约做空，而在远月上建立同等头寸的多头合约的套利操作。

反向市场：交易者通过反向交易对冲平仓，即可完成一个完整的交易过程，了结手中持有的交易头寸，退出市场。

反向市场出现的原因有哪些

反向市场是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），基差为正值。反向市场中的价差扩大可导致牛市套利获利，使熊市套利亏损。那么反向市场出现的原因有哪些呢？

按照市场上的专业解释，股指期货一般是指股票价格指数期货，但是最简单的称呼还是期指，期指一般就是一种证券市场以股票市场上的个股价格指数为标的物的标准化期货合约，这也就是说其和其他期货一样就是一个标准化合约。那么其就有以下特点：一是，交易双方需要约定好特定时间。二是，双方还需要事先确定的股价指数的大小。三是，双方在进行这个标的指数买卖时，还需要通过现金结算差价来进行交割。

而对于股指期货反向市场的了解，反向市场我们又可以称为现货溢价从这就可以看出，其是一种在特殊情况下，现货价格高于期货价格然后之间的基差为正值的市场现象。在这里，我们还要需要注意其一点内容，那就是对于反向市场来说随着时间的推进，其现货价格与期货价格会和正向市场上一样，到交割月份时会逐步趋向一致。

对于反向市场上的相关特点，这里我们总结了几点：一是，当在这个市场上其需求远大于供给，现货价格高于期贷价格的话，这时如果再出现近期合约价格相对于远期合约价格升幅更大时，一般我们这些投资者就可以入市做牛市套利。二是，但是我们更需要知道，反向市场牛市套利的获利潜力巨大而风险却有限。三是，不论是在反向还是正向市场，熊市套利的做法都是卖出近期合约同时买入远期合约。

按照市场上的说法，一般会出现股指期货反向市场，主要有两个原因：首先就是，当时社会上人们对现货商品的需求过于迫切，就出现价格再高也愿意承担的现象，这些行为之后的后果就是现货价格剧升，近期月份合约价格也随之上升，远期月份合约则因未来供给将大量增加的预测，价格相对平稳。在者就是，市场上进行预计人们需求情况，最后得出将来该商品的供给会大幅度增加。这些原因都是促使

正向市场和反向市场的区别

在期货交易中，同一期货不同月份的合约价格是不一样的，期货现货的价格也是不一样的，依据这其中的特征，我们可以把期货市场分为正向市场和反向市场，那么正向市场和反向市场的区别是什么呢?一起来了解一下吧。

正向市场和反向市场的区别?

这两者的区别主要在于基差、远月近月合约价格关系的相反：

【1】正向市场：正向市场是指期货价格高于现货价格，或者近月合约价格低于远期月份合约价格，基差为负值的市场。

【2】反向市场：反向市场是指期货价格低于现货价格，或者近月合约价格高于远期月份合约价格，基差为正值的市场。

在以上种，基差是指现货价格减去期货价格所得之差。基差主要由仓储费、运输费以及交易成本等决定，当基差较大或者基差较小时，就为投资者带来了无风险套利的机会