capm的基本含义是什么

capm的基本含义是资本资产定价模型。CAPM是英文CapitalAssetPricingModel的缩写，中文意思：资本资产定价模型。CAPM由经济学家威廉-夏普（WilliamF﹒Sharpe）、约翰-林特纳（JohnLintner）在60年代提出，对财务界产生重要的影响，该模型假设非系统性风险可通过多元化投资分散掉，不发挥作用，只有系统性风险发挥作用。就特定证券而言，相关风险不是总风险，而是个别证券的系统性风险。

capm是什么意思

CAPM（Capital Asset Pricing Model）是一种经济学模型，用于估计资本资产的预期收益率。该模型基于投资组合的风险因素和市场整体风险因素对资产预期收益率的影响。

CAPM模型假设所有投资者在风险规避程度上都是相同的，同时，市场整体风险是不可避免的，并且任何个别资产的收益率都是基于市场风险的预期收益率。

CAPM模型在金融领域的应用广泛，它为投资者提供了一种确定收益率的方法，尤其是在估计风险资产回报时更为重要。该模型的最大优点在于它强调了理论上的均衡价格，因此它可以用于评估不同投资组合的风险和收益率。CAPM模型可作为投资者的决策基础，通过测算其预期收益率，为投资组合的风险调整提供基础。

CAPM模型虽然是金融领域最普遍的模型之一，但它也存在许多局限性。首先，该模型假定投资组合是均衡的，而现实中，投资组合中的资产是不平衡的。其次，CAPM模型无法准确预测市场波动或者市场风险的实际收益情况，因为市场整体风险实际上依赖于市场条件和投资者的行为心理。最后，该模型无法考虑其他因素对资产收益率的影响，例如政治、中央银行政策和经济周期等。

capm公式怎样计算

资本资产定价模型(CAPM)计算：KE=RF+β(RM－RF)=无风险报酬率+上市公司股票的市场风险系数（上市公司股票的加权平均收益率-无风险报酬率）式中：RF－无风险报酬率，β－上市公司股票的市场风险系数，RM一上市公司股票的加权平均收益率

股利增长模型法：计算公式为K=D/P+G，即：权益资金成本=预期年股利/普通股市价+普通股年股利增长率。

资本资产定价模型（简称CAPM）是由美国学者夏普、林特尔、特里诺和莫辛等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的。

主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。

capm公式为E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)。E(ri)是资产i的预期回报率，rf是无风险利率，βim是[[Beta系数]]，即资产i的系统性风险，E(rm)是市场m的预期市场回报率。

拓展资料：

回报率是指公司股票交易市场所产生的回报率。如果公司CBW在纳斯达克交易，纳斯达克的回报率为12%，这是CAPM公式中用于确定CBW股权融资成本的回报率。

股票的贝塔系数是指个人证券相对于整体市场的风险水平。贝塔值为“1”表示股票与市场同步运动。如果纳斯达克指数上涨5%，那么个股也会上涨5%。贝塔值越高，股票的波动性越大，贝塔值越低，股票的稳定性越强。

无风险利率通常被定义为美国短期国库券的(或多或少有保证的)收益率，因为这类证券的价值极其稳定，而且回报是由美国政府支持的。因此，损失投资资金的风险几乎为零，并保证了一定的利润。

权益成本是加权平均资本成本的一个组成部分，该加权平均资本成本广泛用于确定不同筹资计划下所有资本的预期总成本，以便找到最具成本效益的债务和权益融资组合。